المقدمة

مع مرور الوقت، ازدادت شعبية رأس المال المخاطر المؤسسي ورأس المال المخاطر في مختلف الصناعات، ونجح العديد من المستثمرين من خلال هذه الاستثمارات. ولتحقيق استثمار ناجح، من الضروري الحصول على معرفة كافية، والاهتمام بالجوانب التنظيمية، واتباع بعض القواعد البسيطة في الاستثمار.

في هذه المقالة، سنشرح المبادئ الأساسية لرأس المال المخاطر المؤسسي والفروقات الرئيسية بين رأس المال المخاطر ورأس المال المخاطر المؤسسي.

ما هو رأس المال المخاطر (VC)؟

يشير رأس المال المخاطر إلى استثمار يقدم فيه المستثمرون تمويلاً ومساعدة إدارية لدعم نمو وتطوير الشركات الناشئة والشابة المعتمدة على الابتكار والتقنيات الحديثة. تعتمد قيمة هذه الشركات على معدل نموها في المستقبل. ويهدف المستثمرون من خلال هذا إلى استرداد رأس المال وتحقيق الربح عند نجاح الشركة من خلال استراتيجيات خروج مختلفة.

ما هو رأس المال المخاطر المؤسسي (CVC)؟

يشير رأس المال المخاطر المؤسسي إلى استثمار تقوم به شركة لأسباب مختلفة في الشركات الناشئة. يتم تنفيذ هذه الاستثمارات بواسطة فريق استثمار خاص، وتشبه الاستثمارات المؤسسية الاستثمارات التقليدية لرأس المال المخاطر، لكن مع وجود شريك واحد فقط، وهو الشركة المستثمرة.

على الرغم من التشابهات بين رأس المال المخاطر المؤسسي وصناديق رأس المال المخاطر التقليدية، إلا أن هناك اختلافات سيتم مناقشتها أدناه:

1- أهداف خلق القيمة
بالرغم من أن كلا النوعين يهدفان إلى خلق القيمة، فإن أهدافهما مختلفة.
تهدف صناديق رأس المال المخاطر إلى تحقيق أرباح مناسبة للمساهمين، مما يدفع مديري الصناديق للتركيز على تحسين العائد الداخلي من خلال عرض أسهم الشركات الناشئة في الأسواق العامة أو بيع الأسهم.

بينما تعتبر الأهداف المالية مهمة أيضًا للمستثمرين المؤسسيين، إلا أن العائد المالي ليس هدفهم الرئيسي؛ فهم يعتمدون أيضًا على مشاركة التكنولوجيا والمعرفة لتحقيق أهدافهم الاستراتيجية وتعزيز الشركة الأم. يسعى المستثمرون المؤسسيون لتحقيق أهداف استراتيجية، مما يعني تحقيق النمو المالي وتحقيق الأهداف الاستراتيجية معاً.

2- طرق المشاركة في إدارة الشركات الناشئة
تشارك صناديق رأس المال المخاطر بفاعلية في إدارة الشركات الناشئة؛ فهي تدعم الأعمال وتسعى للمشاركة في صنع القرار وفق نسبة الأسهم.

من ناحية أخرى، يقلل المستثمرون المؤسسيون من تدخلهم ويقتصرون على تقديم المشورة، مما يساعد الشركات الناشئة على تخطي عقبات الموارد.

3- أفق الاستثمار
بسبب المساهمين الخارجيين، تملك صناديق رأس المال المخاطر مدة زمنية محددة للاستثمار، وعادة ما تكون ما بين 7 إلى 10 سنوات، حيث يتم البحث عن فرص الخروج. بينما لا توجد جداول زمنية محددة للاستثمار في رأس المال المخاطر المؤسسي، ما يمنح الشركات الناشئة ميزة الاستقرار على المدى الطويل.

4- تأثير سيناريوهات الخروج
تعتبر فرص الخروج متشابهة لكلا النوعين من المستثمرين، لكن في بعض الأحيان، قد يختار المستثمرون المؤسسيون شراء أو دمج الشركة الناشئة.

جدير بالذكر أن رأس المال المخاطر المؤسسي يحمل مخاطر أقل ويملك نسبة ملكية أكبر، ويتم تسريع عمليات التجاري.

الخاتمة

على الرغم من التشابهات في القرارات الاستثمارية، فإن الاختلاف الأساسي يكمن في استراتيجيات الاستثمار. يهدف المستثمرون في رأس المال المخاطر أساسًا إلى تحقيق أرباح مالية.